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私募一哥常士杉星球专供（9）-关税冲击波
投资 2026-04-21 · 2 min read · 4 backlinks
私募一哥常士杉 · 星球专供（9）——全球10%关税冲击波
核心观点
特朗普签署全球统一10%进口关税法案，标志着全球贸易体系进入"准冷战化阶段"，是影响未来5-10年的超级变量。全球经济将进入"低增长+高摩擦"新周期，类比1930年斯穆特-霍利关税法。
六大冲击：①全球贸易体系结构性收缩；②全球通胀二次抬头（关税=变相进口税，结构性滞胀）；③美股短期剧烈波动（受益：本土制造/国防/能源/AI自动化；受损：全球供应链/跨国消费/航运）；④全球产业链大迁移加速（去中国化→去全球化→区域化，赢家：墨西哥/印度/东南亚）；⑤美元长期更强（关税=资本回流机制，新兴市场资本外流）；⑥全球股市阵营化（美国阵营：制造回流/AI军工/能源；非美阵营：出口承压/产业重构）。
对中国：短期出口链承压，中长期反而加速国产替代/内需扩张/科技自主/一带一路重构。三大超级赛道：国防军工+AI、本土制造自动化、能源与电力。
关键概念
关键引用
"全球贸易体系正在进入准冷战化阶段——这是影响未来5-10年的超级变量"
"未来赚钱的关键不是择时，而是站队"
"全球正式进入大国博弈投资时代，未来十年市场将由地缘政治/供应链安全/国家产业战略主导，而非传统利率周期和经济周期"