地缘政治

定义

国家间因地理、资源、军事、意识形态利益产生的博弈与冲突，是影响全球资本市场的核心非经济变量。

详细说明

常士杉判断：未来十年市场将由地缘政治/供应链安全/国家产业战略主导，而非传统利率周期和经济周期。

地缘政治对资本市场的传导路径：

• 战争/冲突升级→能源油价波动→全球通胀→美联储政策→资产价格
• 关税/贸易战→产业链重构→受益/受损行业分化
• 大国博弈→科技封锁→国产替代加速→A股结构性机会

与其他概念的关系

• 关税：贸易战是地缘政治博弈的核心工具
• 逆向投资：地缘冲突造成的恐慌是买入逆向标的的机会

来源

• 私募一哥常士杉星球专供（9）-关税冲击波
• 美以伊战争升级下全球资本市场五大路径推演