马科维茨

基本信息

Harry Markowitz（1927-2023），美国经济学家，1990年诺贝尔经济学奖得主。

简介

现代投资组合理论（MPT）的创始人。1952年发表论文《Portfolio Selection》，首次用数学方法证明了分散投资可以在不降低预期收益的前提下降低风险。其核心洞察被称为"投资界唯一的免费午餐"。

主要贡献

• 提出有效前沿（Efficient Frontier）概念
• 证明资产相关性决定组合风险特征
• 为策略冗余提供了严格的数学基础

关联概念

• 现代投资组合理论 - 其核心学术贡献
• 策略冗余 - MPT 在冗余框架中的应用
• 同源风险 - MPT 假设失效的场景

来源

• 冗余之道：普通投资者的真正安全边际