3月29日全球资本市场周评：美伊冲突与底部信号

核心等式

1. 美伊冲突 = 情绪冲击，而非长期系统性风险
2. 美股 = 高位震荡 → 进入结构性行情阶段
3. A股 = 情绪底已现，进入磨底+试探上行周期
4. 全球市场 = 从恐慌交易切换到通胀+利率博弈

美伊战争本质拆解

本质：可控冲突+战略施压+资本套利剧本

为什么突然升级？

• 地缘政治 → 转移内部压力
• 能源价格 → 人为制造波动
• 资本 → 需要"恐慌窗口"

为什么没有全面爆发？

• 真正全面战争 = 全球崩盘（没人承受得起）
• 各方都在"打边缘球"

谁是赢家？

• 华尔街 + 能源资本 + 军工复合体

美股周评

本周核心特征：高位震荡 = 恐慌下探 → 快速修复，资金明显分化

三个关键信号：

1. 纳指未出现趋势性破位 → 主升趋势未结束
2. 科技股分化严重：AI龙头抗跌，中小盘杀估值
3. 资金流向防御+资源：能源、军工有承接

本质判断：不是熊市开始，而是高位洗筹+结构切换

A股三大信号：

1. 极端恐慌（散户割肉）
2. 权重开始护盘
3. 政策预期持续增强

黄金与大宗

• 黄金冲高回落
• 原油冲高（受战争驱动）
• 本质：市场在交易"通胀预期"而非战争本身

下周核心推演

美股剧本

• 情景一（70%概率）：震荡反弹+再分化。纳指20000-21000区间反复，AI龙头继续抱团，垃圾成长股继续被抛弃
• 情景二（30%概率）：二次恐慌下探。触发：战争再次升级/油价暴涨/利率预期失控

A股剧本

主线：震荡筑底+结构性机会出现

可能率先启动：

1. 资源（油气/有色）
2. 军工（事件驱动）
3. 高股息（避险资金）
4. 错杀成长股（盯紧）

终极判断

市场不会因为战争结束，而是因为钱赚够了才结束波动。

下周一句话策略：轻指数，重个股；控仓位，等临界点。