投顾日报 2026-05-22

当日总结

大盘环境：美股隔夜无跌且光通信全线大涨，A股修复但创业板指数差一点未冲过10日线。缩量至不到3万亿，PCB全产业链暴涨（摩根士丹利Rubin研报发酵），三大核心方向远强于整个市场。

核心事件：

• 摩根士丹利Rubin研报全面发酵：PCB+233%价值量增幅被市场高度认可
• PCB上游全线爆发：钻针（鼎泰/中钨/新锐/欧科亿）全部大涨，ABF（生益/华正/金安/深南）、电子布（宏和涨停/中材涨停）、设备（630大涨）
• Rubin价值量再分配逻辑确认：制造难度更高→更多电子布/铜箔/树脂/设备/ABF/钻针→纯增量
• 周五收盘强势不减仓——等周末发酵，别人来吹

核心观点：

• 还是那三个方向：光 / PCB上游 / 长鑫产业链
• 上游景气度和业绩能见度当下更好，胜宏6月份Rubin量产时会是另一个台阶
• 做杂毛迟早亏光：不在主线的今年还是亏钱
• 周五大涨要留仓位：牛市周五大涨都要持股过周末发酵
• 电子布优先级：电子布 > 铜箔 > 树脂
• 巨石高端布是个期权，现在只计价了垃圾布

板块表现：

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主动发布

盘前 - 美股大涨全球无利空

昨天晚上美股并没有跌，日本韩国也在涨，全球没有利空。昨晚美股光全线大涨。不知道A股昨天在跌什么，正常需要修复。

方向还是三个：光（昨晚美股大涨）、PCB上游（摩根士丹利研报市场很认可）、长鑫概念。

早盘如果强势就需要开盘直接反包抗住抛压。看支撑位不需要太机械（可能偏差几个点），结合市场环境参考。

09:49 - 研报发酵

昨天的研报发酵了，全部都是那个里面的方向。Rubin价值量升级，围绕这个。

ABF板子：生益科技/深南电路/华正新材/金安国际。制造：胜宏。MLCC/电子布/铜箔/树脂/设备都是上游。

10:00 - 指数差一点

今天指数还不够强势，差一点冲过10日线，还有压力。

Rubin逻辑在发酵：制造难度更高→需要更多电子布/铜箔/树脂/设备/ABF载板/钻针→上游纯增量。胜宏逻辑是英伟达Rubin全球最大份额。

光不会差，旭创依然核心，东山20日线之上反弹。长鑫就兆易图形比较强势。

还是要摩根士丹利把逻辑普及出来，我们普及的早没用啊。

11:00 - PCB产业链全梳理

PCB上游发酵很疯狂：

• 钻针：鼎泰高科/中钨高新/新锐股份/欧科亿全部大涨
• 设备：630/两个大族
• ABF载板：生益/华正/金安/深南电路
• 电子布：巨石/宏和/复材/中材/菲利华/平安电工
• 铜箔：德福/铜冠铜箔
• 树脂：东材科技/圣泉集团
• MLCC：三环/风华
• 制造：胜宏/沪电

优先级：电子布 > 铜箔 > 树脂

光依然是短期业绩和基本面最确定的方向，这个阶段PCB有催化所以短期更强一点。

13:00 - 维持不减

如果维持这个样子收盘不用减仓，等周末发酵等市场资金吹。三个核心方向远强于整个市场。

14:40 - 尾盘总结

今天基本平稳收盘，等周末发酵来得及。一般牛市周五大涨都要留仓位的。围绕三个核心板块来做，下周还会有低吸的机会。

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问答记录

09:44 - 柏诚

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Q: 柏诚是不是可以走了？

A: 5日线，不然就溜了，今天有点弱。

09:50 - 摩根士丹利普及

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Q: 大蓝是触发了量化吗？无尽的买单好吓人。

A: 摩根士丹利的研报市场很认可啊，还是要大券商普及，我们普及的早没用。

09:54 - 光和PCB配置

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Q: 光跟PCB的侧重点怎么选啊？

A: 都配置，光不会差的。

09:56 - 指数修复

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Q: 这算强势反包了么？还是差点？

A: 指数还差点事，看看能不能发力冲过10日线。

10:09 - 存储优先级

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Q: 存储那两家还有优先级吗？

A: 市值接近我之前说的区间差不多了，再往上可能需要新催化。

10:13 - 没理由割

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Q: 昨天尾盘要是割肉今天要拍断大腿了。

A: 昨天全场普跌，没利空，没理由割。

10:17 - 旭创不用太细

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Q: 旭创收盘站不上5天线可以减一点吗？

A: 这个操作太细了一点，对于这种票没必要。除非成本很高。

10:20 - 宏和封板

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Q: 宏和这个板封不住要减嘛？

A: 看着还行，多拿一拿吧。

10:27 - 生益太强

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Q: 生益科技太强了都不跌的。

A: ABF太正宗了。

10:30 - 巨石优先级

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Q: 上游垃圾布巨石这一波优先级是不是低一点？

A: 电子布都还行，上游里面算强势的。

10:36 - 做杂毛亏光

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Q: 量化完全就是恶心人，只能核心票做低吸。

A: 是的，做杂毛迟早亏光。为什么今年股市还这么多人亏钱？就是不在主线。

10:38 - 券商目的

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Q: 感觉冲10日线要靠旭创发力。

A: 今天券商跌的比昨天启动还低，昨天启动券商目的是什么？你看看东财和同花顺。

10:42 - 胜宏6月

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Q: 目前上游ABF和胜宏优先级哪个高？

A: 我还是认为上游整体景气度业绩能见度当下更好。胜宏在6月份Rubin开始搞的时候就是另一个台阶的节点，之前的产能都会在这个阶段释放。

10:42 - 德明利横盘

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Q: 德明利这种走横盘的算走弱了吗？

A: 从图形上来看不能算弱，就是横在这个位置再往上需要一些催化。

10:46 - 旭创不用T

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Q: 旭创昨天10日线低吸，今天不用日内T了吧？

A: 还好吧，成本低的话不需要做太细。一两天的K线决定不了他什么。

10:46 - 存储需要新催化

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Q: 存储德明利江波龙看能不能收10日均线？感觉今天很弱。

A: 是的，之前市值一个接近2000一个接近3000，再往上需要更高的业绩预期刺激。

10:49 - 宏和翻倍

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Q: 宏和一直拿着没动过已经有98个点接近翻倍了。

A: 可以的，这票股性非常好。

10:52 - 华正冲板被按

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Q: 华正新材今天冲板被按下来怎么搞？

A: 均线上不去可以减点，如果减过了剩下的看5日线。

11:06 - 等周末发酵

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Q: 今天如果横住，PCB大涨是不是可以不动等周末发酵？

A: 那当然可以啊，不跌肯定等周末别人吹啊。

13:08 - 不用减

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Q: 如果在三大板块精选里走的好，当前不用先减点吧？

A: 不用，等周末发酵啊。

13:08 - 大族数控加速

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Q: 大族数控这种要减点嘛？离五日线比较远了。

A: 不需要，加速了。

13:13 - 摩根普及

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Q: PCB好疯狂啊整个产业链基本上都10个点左右。

A: 我普及还是不行啊，摩根士丹利一吹就行了。哎。

13:17 - 胜宏强修复

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Q: 胜宏暂时来看算强修复了吧？

A: 算强修复的。

13:18 - 东山不问

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Q: 东山要不要减？继续死拿着？

A: 这票不破20日线不用问我。

13:22 - 分仓抗波动

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Q: 如果没有你天天普及基本面，这么大波动我早吓晕了。

A: 重仓如果不是成本低估计真扛不住，昨天波动太大了。还是分仓好一点。

13:29 - 旭创不弱

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Q: 旭创是不是弱了？

A: 不弱啊，整体图形很强啊。

13:32 - 东山PE

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Q: 东山精密明年100亿能给多少PE啊？40倍高吗？

A: 明年170亿可以看到。

13:34 - 制造低位

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Q: 整个PCB现在相对低位的只有制造了，制造能不能来一波？

A: 对的，其余的环节都上去了。

13:56 - 巨石高端布期权

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Q: 宏和这么拔估值，等巨石淮安逻辑发酵给个宏和1/10的PE不过分吧？

A: 巨石后面高端布是个期权相当于，现在只计算了垃圾布的估值。

13:59 - 老黄叫涛哥

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Q: 下周老黄吃饭又叫涛哥去，盘中胜宏又要拉一波？

A: 本来下周就要去啊，就是去计算胜宏有多少产能，然后从别的地方补多少。

14:05 - 光滞后PCB

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Q: 今天光滞后于PCB产业上涨，是不是因为PCB冲太高不好追才去做光？

A: 是的，有一部分踏空资金。主要是今天量化冲PCB冲的太猛了。

14:30 - 持股过周末

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Q: 今天低吸的都不用T等周末别人来吹就行了吧？

A: 是的，等周末发酵，周一卖来得及。