投顾日报 2026-05-12

当日总结

大盘环境：创业板回踩3900点，全场大洗牌，成交量放大波动加剧。中际旭创突破1000亿市值创历史。行情属于大波动阶段，不属于行情结束。

核心事件：

• 中际旭创破1000亿（明年800E利润，20PE，合理估值1.5-1.8万亿）
• 电子布尾盘大戏：Q布菲利华/中材/平安电工全部大涨，巨石主力洗一天发现跌不下去
• 市场炒作Rubin预期：PCB缺货才刚刚开始

核心观点：

• 轮动节奏：细分之间不断切换（今天光明天PCB后天存储），分散持仓等待轮动
• 大波动不等于行情结束：创业板突破4037之前有一次洗盘反而是好事
• 操作三原则：
  1. 非核心票跌破5日线减仓锁利润
  2. 10日线守不住先减仓，稳住后可低吸
  3. 绝对核心票不轻易丢筹码，看大趋势
• 巨石预期差：市场完全没给巨石高端布估值，一旦放量就不是这个市值

板块判断：

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主动发布

09:30 - 轮动节奏策略

从美股看，细分之间不断地轮动和切换，前几天涨存储光就不行，昨天存储休息光就站出来。A股也要重视这个节奏。

操作方法：分散持仓光/PCB/存储芯片等，保持耐心等待轮动，避免仓位给一个方向给很大。想做切换：大趋势保持的好就低吸没涨的环节。

09:35 - 各板块详解

• 光：最核心旭创，对应明年业绩还有很大空间。东山源杰剑桥等都可以参与。
• PCB：胜宏拐点到了，后面全是大催化（LPU、Rubin），高端PCB缺货。上游各环节非常强的产业趋势。
• 存储芯片：继续大趋势，没走完。
• 新技术（玻璃基板、磷化铟等）当短线做，都是未来的东西。

10:00 - 波动加大提示

今天市场情绪一般，波动开始有点大了。手上个股主升浪跌破5日线可以小幅度减一点仓位压低成本。有调整到10日线稳住的可以尝试低吸，上午先不着急。

10:10 - 操作三原则

市场波动成交量起来了，属于大波动不属于行情结束。操作上：

1. 非绝对核心票跌破5日线都可以减仓锁利润
2. 10日线守不住可以先减仓出来，稳住后可低吸
3. 绝对核心票不轻易丢筹码，大趋势没走完坚决不动

13:00 - 盘中总结

今天全场大洗牌，创业板回踩3900点，大行情趋势依然完整，只是个小回踩。创业板突破4037之前有一次洗盘和回调反而是好事。

三大方向不改变：光模块/PCB/存储芯片。

旭创计价明年800E利润，20PE，合理估值1.5-1.8万亿。PCB全产业链逻辑很好，越往后越硬，缺货才刚刚开始。

如果按照黄仁勋说法，PCB价值量从3%占整个机柜8%-10%，这个空间没有计价。胜宏明年暂估200E利润，可能还不止。

尾盘 - 电子布精彩

尾盘电子布太精彩了，Q布菲利华/中材/平安电工全部大涨，二代布/低端布全部拉到平盘。巨石主力洗了一天发现基本面支撑根本跌不下去。电子布从行业基本面来看就是小存储。生益科技尾盘也拉，市场还是在交易PCB上游。

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问答记录

09:54 - 巨石放量

Q: 巨石连续两天早上放量，是出货了还是换庄了？ A: 震荡，暂时看10日线做操作就行。

09:55 - 生益科技

Q: 生益科技自己走出来是不是可以高看些？ A: 这个趋势没问题，很稳。

09:55 - 国际复材减持

Q: 国际复材算小票吗？今天有点破位。 A: 股东在减持，估计震荡回踩10日线，应该没走完。短期根据10日线操作。

09:56 - 亚翔集成

Q: 亚翔集成没有一根大阳线，是不是方向向下了？ A: 比较纠结暂时。

09:58 - 平安电工

Q: 切换到平安电工了，做个补涨快进快出。 A: 平安电工可以啊，这个可能还不是补涨哦，也有空间的。

09:58 - 新易盛

Q: 新易盛在修复缺口了吗？ A: 核心一定是旭创现在。新易盛理解为旭创行情带动，Q2需要业绩证明。

09:58 - 德明利核心

Q: 德明利还能算核心票吗？ A: 当然算。

10:01 - 中际旭创1000亿

Q: 中际旭创破1000啦！ A: 还有空间呀。

Q: 中际大阳线加速对科技方向会不会短期见顶？ A: 不会啊，看到1.5-1.8万亿，还有空间。

10:03 - Q布行情

Q: 平安电工和菲利华开始涨，这是涨到Q布了吗？ A: 对的，搞Q布了今天。

10:04 - 华正新材

Q: 华正新材如果不涨停要不要减一点？ A: 不需要，ABF载板逻辑非常好，趋势很强，沿着5日线走。

10:06 - 旭创估值

Q: 1.8万这好吓人啊。 A: 明年800E利润，20PE，1.6万亿。

10:09 - 胜宏吸筹

Q: 胜宏这个织布机走势是不是在吸筹？ A: 是的，吸的人很多，保持小阴线就行，趋势出来了。

10:10 - 中瓷电子

Q: 中瓷电子这根阴线是不是有点大？ A: 不跌破145这个缺口就行，标准模式，缺口跳空然后在上方震荡。

10:13 - 巨石预期差

Q: 电子布里面巨石最弱怎么看？ A: 现在市场完全没有给巨石高端布的估值，这个是很大预期差。一旦巨石高端布放量，给高端布的估值就不是这个市值了。电子布巨石不涨，其余的也没有高度。

10:13 - 宁德时代3万亿

Q: 宁德时代能上3万亿? A: 港股现在就是3万亿，如果A股要长牛对标国际市场，A股肯定也要对齐港股。

10:13 - 源杰目标

Q: 源杰也是五日线操作吗？ A: 源杰大趋势，核心品种，估计可能会炒到接近2000亿。

10:14 - 调整安心

Q: 调一下其实很安心。 A: 是的，只要大趋势不破就行了。

10:20 - 国际复材减持

Q: 国际复材的走势和减持有关系？ A: 是的，股东在减持。

10:21 - 东山硬拿

Q: 东山稳稳吗？就硬拿着不破5日就好吧？ A: 5日线不破持股就行。

10:22 - 方正炸板

Q: 方正炸板要卖么？ A: 不破均线不用，最近也有券商在吹。

10:27 - 金安国纪

Q: 金安国纪怎么看？ A: 这一轮可以先看10日线做操作，这个位置应该是横盘震荡。

10:28 - 688531

Q: 688531是沿着5日做么？在光里属于后排补涨？ A: 对的5日线。这个票收购了光模块检测公司，对标联讯仪器估值还有空间。

10:30 - 巨石高端布放量时间

Q: 巨石什么时候能高端布放量呢？ A: 其实目前已经开始放量，大幅度放量在下半年。

10:37 - 菲利华利润预期

Q: 菲利华有利润预期吗？ A: 暂时没有利润预期，现在是预期炒作，下半年Q布放量才知道价格。

10:40 - 国际复材减持影响

Q: 国际复材要减持的话换别的股做好些？ A: 看10日线，估计就影响这几天。

10:42 - 江波龙vs德明利

Q: 江波龙2400亿德明利1400亿，是不是差的有点大了？ A: 不差，江波龙200E利润，德明利100E。

10:47 - 海光信息

Q: 寒王动了。 A: 应该是炒这次黄仁勋来。

10:50 - 大族激光持有

Q: 激光设备要逐步兑现是吗？ A: 暂时趋势没破继续拿着，5日线都没破，成本低不着急。

10:54 - 华正ABF

Q: 华正板了，外资坐庄吗？ A: 主要是ABF载板的叙事，他有这个。

10:55 - 德明利vs佰维

Q: 德明利的PE不是最低吗，为什么差江波龙这么多？ A: 不是啊，三家估值都差不多。江波龙和德明利整体强一点，佰维688是劣势散户少。

11:01 - 东材科技

Q: 东材是看5日还是10日线？ A: 高位横盘呀，等10日线上来。

13:31 - 金安/华正

Q: 天哥是不是打错了，不是金安是华正吧？ A: 打错了。

13:38 - 平安电工买点

Q: 平安电工今天没有买点，等回踩五日？ A: 看能不能回踩缺口或5日线。

13:39 - 胜宏加仓

Q: 胜宏今天算比较强了？加仓还是等5日线？ A: 等5日线上来。

13:43 - 宁德跌过头

Q: 宁德今天是不是跌过头了？ A: 是的，砸过头了一点，量化干的。

13:47 - 平安电工流动性

Q: 平安电工流动性很差，半天才成交一笔。 A: 算，墨迹一点这票，大资金干不了。

13:51 - 巨石洗盘

Q: 巨石又是经典洗盘剧情吗？ A: 老庄洗的很开心，早上死命砸，下午拼命吸。

13:53 - 胜宏5000亿

Q: 胜宏按明年利润能给到5000亿吗？ A: 可以，明年暂估200E利润，可能还不止，看产能释放进度。

13:57 - 算力租赁

Q: 算力租赁没啥业绩也是炒预期的？ A: 有一定业绩，预期很大实际落地不多，但国产给估值高。这类标的多看图。

14:01 - 胜宏vs中际空间

Q: 如果胜宏5000亿市值预期，中际利润空间岂不是更大？ A: 节奏不一样。光模块明年是鼎盛时期，PCB今年是崛起之年。PCB预期差目前很大，LPU/Rubin价值量可能很大。PCB从占机柜3%到8-10%的空间没有计价。

14:09 - 美股不崩我们不崩

Q: 这波牛市带头大哥都是美股映射标的。 A: 对的，只要美股一直涨我们也蹦不了，但美股一旦下跌就要注意。

14:37 - 工业富联

Q: 工业富联可否沿着20日线吸一点？ A: 低吸做20日线没问题。

20:40 - 电子布不是利空

Q: Rubin和LPU都用Q布，一二代布用量会不会受影响？巨石是不是利空？ A: 当然不会，电子布只要有PCB的地方都需要用到，任何电子产品都需要PCB，需求非常大。

21:22 - 源杰异动

Q: 源杰科技那个异动公告有影响嘛？ A: 短期公司不想涨太快了吧，稍微震荡下没事。

21:22 - PCB现在就要买

Q: 如果PCB年末和明年才开展的话，现在应该到其他标的吗？ A: 市场会提前炒作这个预期，旭创现在不就是在炒明年的业绩吗？