以损定仓

定义

用愿意承担的最大亏损金额，反推应该持有的仓位——而非先决定仓位再设止损。让风险成为已知和可控的常量。

详细说明

核心公式：

仓位 = 愿意承担的亏损金额 ÷ (买入价 - 止损价)

示例：总资金100万，愿意承担1%风险=1万元。买入价10元，止损价9.5元（每股承担0.5元）：

• 仓位 = 1万 ÷ 0.5元 = 2万股 = 20万元（20%仓位）

关键原则：

1. 止损位要在买入前就设定，不在盘中临时设定——买入前无仓位，头脑最清醒
2. 买入前就知道"最多亏多少"——风险已知且可控
3. 盘中的唯一任务是执行，不再思考

与传统仓位管理的区别：传统做法是"我要买20%仓位，然后跌5%止损"——仓位先，止损后。以损定仓是"我最多亏总资金1%，止损幅度5%，所以仓位20%"——风险优先，仓位由此推算。

"风险优先"原则：交易的第一目标是生存。在买入前界定损失，使每笔交易的风险都是已知的，这是控制回撤、实现复利的底层操作。

与其他概念的关系

• 仓位管理：以损定仓是仓位管理的理论基础
• 复利思维：已知且可控的风险，是控制回撤实现复利的前提
• 止损：以损定仓把止损从"情绪决定"变为"数学计算"

来源

• 交易至简-交易思维模式训练与实战心法